Ikon Menkul analizine göre, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararı öncesinde petrol ve tahvil faizlerinde görülen geri çekilme küresel piyasalarda sınırlı bir rahatlama sağlarken, güçlü ABD tüketim verileri Fed’in sıkı para politikası söylemini sürdürmesine yönelik beklentileri canlı tuttu.

Analizde, Fed’in bu akşam politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4,00 aralığına yükseltmesinin büyük ölçüde fiyatlandığı belirtildi. Piyasanın odağının faiz kararından ziyade Fed Başkanı Kevin Warsh’ın basın toplantısındaki mesajları, güncellenecek ekonomik projeksiyonlar ve noktasal grafik (dot plot) olacağı ifade edildi.

ABD’de ağustos ayı perakende satışlarının aylık bazda yüzde 1,2 artarak yüzde 0,8 olan beklentiyi aştığı aktarılan analizde, temmuz ayı verisinin de yüzde -0,6’dan yüzde -0,5’e revize edildiği belirtildi.

Gayrisafi yurt içi hasıla (GSYH) hesaplamalarında daha yakından takip edilen kontrol grubu satışlarının yüzde 1,4 yükselmesinin, yüksek enerji fiyatlarına rağmen ABD tüketicisinin dirençli kaldığına işaret ettiği kaydedildi.

Analizde, güçlü istihdam, yüksek enflasyon ve 100 doların üzerindeki petrol fiyatlarının yanı sıra güçlü perakende satış verilerinin de Fed’in enflasyonla mücadelede sıkı söylemini sürdürmesi için alan oluşturduğu değerlendirildi.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin dün yüzde 5,041 ile 2007’den bu yana en yüksek seviyesini görmesinin ardından Fed kararı öncesinde yüzde 4,98-5,00 bandına gerilediği belirtildi.

Bu hareketin şimdilik bir trend dönüşünden ziyade, kritik karar öncesinde pozisyonların azaltılması ve petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin etkisiyle oluşan sınırlı bir rahatlama olarak değerlendirildiği aktarıldı.

Brent petrolün yaklaşık 107,5 dolar, WTI petrolün ise 104 dolar seviyesine çekildiği belirtilen analizde, Suudi Arabistan’ın Umman üzerinden ilave ham petrol sevkiyatı sağlaması ve ABD ham petrol stoklarındaki artışın arz endişelerini bir miktar azalttığı ifade edildi.

Bununla birlikte, Hürmüz Boğazı'ndaki petrol trafiğinin düşük seviyede kalması nedeniyle jeopolitik risk priminin tamamen ortadan kalkmadığı kaydedildi.

Analize göre, son iki gündeki geri çekilmenin ardından ABD borsalarında Fed kararı öncesinde sınırlı tepki alımları görüldü. Açılışta S&P 500 yaklaşık yüzde 0,2, Nasdaq ise yüzde 0,5 yükseldi. Petrol ve tahvil faizlerindeki geri çekilmenin özellikle teknoloji hisselerinde sınırlı bir rahatlama sağladığı belirtildi.

Ons altının ise petrol ve tahvil faizlerindeki gevşemeyle birlikte yüzde 1'in üzerinde yükselerek 4.350 dolar bölgesine toparlandığı aktarıldı. Zayıflayan dolar ve tahvil faizlerindeki düşüşün altını desteklediği, ancak Fed’in faiz artırımının yanı sıra ilave sıkılaşma sinyali vermesi halinde değerli metal üzerinde yeniden faiz baskısı oluşabileceği ifade edildi.

Analizde ayrıca Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizinin 17 yılın zirvesine yakın seyrettiğine dikkat çekilerek, yüksek faiz ortamına ilişkin endişelerin yalnızca ABD ile sınırlı olmadığı belirtildi.

Ikon Menkul değerlendirmesinde, Fed kararı öncesinde petrol ve tahvil faizlerindeki geri çekilmenin Wall Street ve altına kısa vadeli rahatlama sağladığı, ancak güçlü tüketim, dirençli istihdam ve yüksek enerji fiyatlarının Fed’in sıkı duruşunu sürdürmesine imkan verdiği kaydedildi. 

Piyasaların bu nedenle faiz artırımının kendisinden çok, Fed’in bundan sonraki faiz patikasına ilişkin mesajlarına odaklanacağı belirtildi.